नेपालियों के लिए भारतीय बैंकों से भारतीय रुपये में ऋण लेने की व्यवस्था का क्या प्रभाव पड़ेगा?

 

उप सम्पादक जीत बहादुर चौधरी की रिपोर्ट
11/10/2025

काठमाण्डौ,नेपाल – पिछले हफ़्ते, भारत के केंद्रीय बैंक ने नेपाल समेत तीन देशों के नागरिकों के लिए भारतीय बैंकों से भारतीय रुपये (आईआरआर) में ऋण लेने की व्यवस्था की।

भारत ने नेपाल, भूटान और श्रीलंका समेत इन देशों के नागरिकों को ऋण देने की व्यवस्था की है, साथ ही रूस की तरह आईआरआर में व्यापार करने की योजना भी बनाई है।

अमेरिका द्वारा भारत पर 50 प्रतिशत सीमा शुल्क लगाए जाने के बाद, उसने अपनी मुद्रा में व्यापार को और बढ़ाने की योजना बनाई है। अमेरिका ने भारत पर 50 प्रतिशत सीमा शुल्क इसलिए लगाया क्योंकि भारत रूस से तेल खरीदता था।

भारत भी आईआरआर में ‘स्पेशल वेस्ट्रो अकाउंट’ खोलकर रूस से खरीदे गए कच्चे तेल का आयात कर रहा है।
अमेरिका द्वारा सीमा शुल्क बढ़ाए जाने के बाद, भारत से विदेशी निवेश कम होने लगा है, जबकि नए निवेश में कमी आने लगी है।

इसके बाद, भारत आईआरआर का इस्तेमाल बढ़ाने और डॉलर का इस्तेमाल कम करने की योजना बनाता हुआ दिखाई दे रहा है। विशेषज्ञों का कहना है कि अगर भारत की नई व्यवस्था लागू होती है, तो यह न केवल नेपाल के लिए सकारात्मक होगी, बल्कि राजकोषीय अनुशासन में भी कारगर होगी।

उनके अनुसार, व्यापार घाटा बढ़ने की संभावना के कारण अगर व्यापार घाटा और भी बढ़ता है, तो इससे ब्याज दरों और वित्तीय प्रणाली की तरलता को स्थिर करने में मदद मिलेगी। पिछले वित्तीय वर्ष 2024/25 में, भारत के साथ नेपाल का व्यापार घाटा 846.51 अरब रुपये था।

एवरेस्ट बैंक के मुख्य कार्यकारी अधिकारी (सीईओ) सुदेश खालिंग ने कहा कि हालाँकि भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) ने भारतीय बैंकों द्वारा नेपालियों को मौद्रिक नीति के माध्यम से ऋण प्रदान करने की व्यवस्था की है, लेकिन विस्तृत प्रक्रिया को अभी अंतिम रूप दिया जाना बाकी है।

खालिंग ने कहा, “जब भारतीय बैंक नेपालियों को ऋण प्रदान करते हैं, तो यह उम्मीद नहीं की जाती है कि उन्हें नेपाली बैंकों की तुलना में यह सरल और आसान तरीके से मिलेगा।” “हमारे विदेशी मुद्रा अधिनियम के अनुसार, भारत से ऋण लेने की सुविधा पहले से ही मौजूद है।

आरबीआई प्रणाली लागू होने पर भी, उधारकर्ता ब्याज दर, ऋण प्रक्रिया और अन्य मुद्दों का विश्लेषण करने के लिए वहाँ जाते हैं और उधारकर्ता वहाँ जाते हैं जहाँ उन्हें सबसे सस्ता मिलता है।”

उनका विश्लेषण है कि आरबीआई प्रणाली के कार्यान्वयन से नेपाली बैंकिंग क्षेत्र की ब्याज दरों और तरलता को स्थिर करने में मदद मिलेगी।

खालिंग ने कहा, “भारत भारतीय रुपये का अंतर्राष्ट्रीयकरण करने की कोशिश कर रहा है। चूँकि नई प्रणाली सीमा पार ऋण लेनदेन की अनुमति देगी, इसलिए संपार्श्विक सुरक्षा और विश्वसनीयता आवश्यक होगी, और उधारकर्ताओं की रेटिंग की प्रथा भी बढ़ेगी, इसलिए यह उतना आसान नहीं हो सकता जितना लगता है।”

उनका मानना ​​है कि अगर इसे लागू किया जाता है, तो वित्तीय अनुशासन में सुधार होगा।

नेपाल राष्ट्र बैंक के पूर्व कार्यकारी निदेशक, नर बहादुर थापा ने कहा कि नेपालियों के लिए भारतीय बैंकों से भारतीय रुपये में ऋण लेने की व्यवस्था को भारत द्वारा नेपाल को प्रदान की गई एक सुविधा के रूप में समझा जाना चाहिए।

थापा के अनुसार, इस प्रकार की सुविधा एक खुली अर्थव्यवस्था के लिए बहुत अच्छी है। थापा ने कहा, “आरबीआई द्वारा की गई व्यवस्था के अनुसार, भारतीय बैंक आयात करने वाले उद्यमियों को ऋण प्रदान करेंगे। यह ऐसा ऋण नहीं है जो सभी नेपालियों को मिल सके। इस व्यवस्था के लागू होने के बाद, भारत के साथ व्यापार करना बहुत आसान हो जाएगा।”

थापा ने कहा कि भले ही राष्ट्रीय बैंक, बैंक और वित्तीय संस्थान विदेशी मुद्रा उपलब्ध कराने या ऋण देने में असमर्थ हों, नेपाली उद्यमी भारतीय बैंकों से ऋण लेकर भारत से आयात जारी रख सकते हैं।

थापा का सुझाव है कि व्यापार घाटे के मुद्दे पर सावधानीपूर्वक विचार किया जाना चाहिए क्योंकि इससे नेपाल को भारत के निर्यात में कोई बाधा नहीं आएगी।

थापा ने कहा, “अगर दो-तीन महीने के लिए वहाँ से ऋण लेने की सुविधा मिलती है, तो इसका असर नेपाली बैंकों के कारोबार पर भी पड़ेगा। चूँकि देश में वर्तमान में उच्च तरलता, पर्याप्त विदेशी मुद्रा भंडार और कम ब्याज दरें हैं, इसलिए इसका प्रभाव भले ही ज़्यादा न दिखे, लेकिन लंबे समय में यह अच्छा रहेगा।”

भारत से होने वाले सभी आयातों का भुगतान भारतीय रुपये में नहीं किया जा सकता। इसलिए, राष्ट्रीय बैंक डॉलर बेचता है और भारतीय रुपये खरीदता है और भारत से आयात का भुगतान करता है। थापा ने बताया कि एनआरबी ने 100 वस्तुओं का आयात डॉलर में करने की व्यवस्था की है, भले ही उनका भुगतान डॉलर में ही किया जाए।

भारत आईसी का अंतर्राष्ट्रीयकरण करने का प्रयास कर रहा है। उनके विश्लेषण के अनुसार, यदि वह ऐसा नहीं कर पाता है, तो भी वह इसका क्षेत्रीयकरण करने का प्रयास कर रहा है। थापा का अनुमान है कि अमेरिका को भारत के निर्यात में कमी आने के बाद, भारत अन्य देशों को निर्यात बढ़ाने की अपनी नीति के अनुरूप पड़ोसी देशों के साथ व्यापार को और सुगम बनाने का प्रयास कर रहा है।

एनआरबी के एक अधिकारी ने कहा कि वे आरबीआई द्वारा मौद्रिक नीति में की गई व्यवस्था को लागू करने के लिए निर्देशों और प्रक्रियाओं का इंतजार कर रहे हैं।

अधिकारी ने कहा, ‘भारत से ऋण प्राप्त करने की अभी भी एक व्यवस्था है, और ब्याज दर व सीमा का मामला भी है। भारत की तुलना में नेपाल की ब्याज दर कम है, तरलता पर्याप्त है, इसलिए मौजूदा स्थिति में कोई जोखिम नहीं है, इसलिए ऐसा नहीं लगता कि यह उद्यमियों के लिए अधिक लाभदायक और सुविधाजनक होगा।’

केंद्रीय बैंक के अधिकारी ने कहा कि आरबीआई की इस व्यवस्था से नेपाली बैंकों के कारोबार पर कोई असर नहीं पड़ेगा। उन्होंने कहा, “भारत का ऋण विश्लेषण नेपाल के मुकाबले ज़्यादा सख्त है। चूँकि यह सीमा पार ऋण देगा, इसलिए यह देश के जोखिमों पर भी नज़र रखेगा। कुल मिलाकर, ऋण मिलना उम्मीद के मुताबिक आसान नहीं हो सकता है, और इससे नेपाली बैंकिंग क्षेत्र के लिए कोई जटिलताएँ पैदा नहीं होंगी।” उन्होंने यह भी स्पष्ट किया कि आरबीआई द्वारा इस संबंध में निर्देश जारी किए जाने के बाद केंद्रीय बैंक इस मामले में मदद के लिए तैयार है।

केंद्रीय बैंक के एक अन्य अधिकारी ने कहा कि इसे लागू करना आसान होगा क्योंकि आरबीआई ने नेपालियों के लिए भारतीय रुपये में ऋण प्राप्त करने की व्यवस्था पहले ही कर दी है।

उनके अनुसार, नेपाली बैंकों से भारतीय रुपये में ऋण प्राप्त करने के लिए उधारकर्ताओं को राष्ट्रीय बैंक से अनुमोदन प्राप्त करना होगा। उन्होंने कहा कि केंद्रीय बैंक ने 2017 में ही एक प्रणाली शुरू की थी जिससे नेपाली लोग विदेशों से ऋण प्राप्त कर सकते थे और 2021 में इसे और परिष्कृत किया गया था।

उन्होंने कहा कि भारत ने अभी इस मुद्दे पर ध्यान दिया है। उन्होंने कहा कि ऐसे ऋण ऐसे समय में एक वैकल्पिक स्रोत बन सकते हैं जब नेपाल में ब्याज दरें ऊँची हैं और तरलता कम है। उन्होंने कहा, “दोनों देशों से ऐसी सुविधाओं के लिए दरवाज़ा खुला रखना बुरा नहीं है।”

‘विदेशी ऋण व्यवस्था 2021 नेपाली नागरिकों या संगठनों को 10 करोड़ रुपये तक का ऋण प्राप्त करने की अनुमति देती है। इसमें प्रावधान है कि ब्याज दर में भारत की ‘सीमांत उधार दर’ के औसत पर प्रति वर्ष एक प्रतिशत की वृद्धि की जा सकती है।

विदेशी निवेश वाले उद्योगों को अपनी मूल कंपनियों से ऋण प्राप्त करने का प्रावधान है। वह भी विदेशी निवेश के पाँच गुना तक। यह भी प्रावधान है कि नेपाली बैंक और वित्तीय संस्थान अपनी मूल पूँजी का 100 प्रतिशत तक भारतीय बैंकों और वित्तीय संस्थानों से उधार ले सकते हैं।

इसलिए, हालाँकि RBI की इस व्यवस्था से नेपाल के व्यापार में वृद्धि की उम्मीद है, लेकिन उनके बयान से स्पष्ट है कि इससे बैंकिंग क्षेत्र को कोई खास लाभ या हानि नहीं होगी।

*RBI की चौथी द्विमासिक मौद्रिक समिति का क्या निर्णय है?*

RBI ने 15 अक्टूबर को मौद्रिक नीति समिति की चौथी बैठक में तीनों देशों के नागरिकों को सीमा पार व्यापार के लिए ऋण प्रदान करने का निर्णय लिया था।

समिति की बैठक एक वित्तीय वर्ष में 6 बार, यानी हर 2-2 महीने में होती है। मौद्रिक नीति समिति के निर्णय के अनुसार, नेपाल, भूटान और श्रीलंका के नागरिक भी ‘अधिकृत डीलर’ बैंकों या उनके शाखा कार्यालयों के माध्यम से भारतीय मुद्रा में ऋण ले सकते हैं।

आरबीआई ने कहा कि समिति के निर्णय का उद्देश्य सीमा पार व्यापार समझौतों में भारतीय रुपये के उपयोग को बढ़ाना और इसे और अधिक सुविधाजनक बनाना है।

इसके अलावा, आरबीआई ने कहा है कि वह भारतीय रुपये में लेनदेन के लिए संदर्भ दर भी निर्धारित करेगा। यह निर्णय उन देशों के नागरिकों के लिए भारतीय कॉर्पोरेट बॉन्ड और वाणिज्यिक पत्रों में निवेश को संभव बनाने के लिए लिया गया है। आरबीआई ने कहा है कि इसके कार्यान्वयन के लिए आवश्यक दिशानिर्देश और प्रक्रियाएँ जल्द ही तैयार की जाएँगी।